СПРЕДЫ ОБЛИГАЦИЙ

СПРЕДЫ ОБЛИГАЦИЙ

Спреды облигаций представляют собой разницу между доходностью облигаций двух стран.

Эти различия увеличивают доход от торговли, что мы обсуждали на предыдущем уроке.

Отслеживая спреды облигаций и возможные изменения процентных ставок, вы будете иметь представление, в каком направлении двигаются валютные пары.

Вот что мы имеем ввиду:



Если спреды облигаций между экономиками двух стран увеличиваются, валюта страны с более высокой доходностью облигаций ценится больше по сравнению с валютой другой страны с более низкой доходностью облигаций.

Вы можете наблюдать это явление, глядя на график цены AUD/USD и спред между австралийской и американской 10-летней облигацией правительств с 2000 по 2009 годы.

Обратите внимание, что, когда спред облигации вырос с 0,50% до 1,00% с 2002 по 2004 год, пара AUD/USD выросла почти на 50%, увеличившись с 0,5000 до 0,7000.

То же самое произошло в 2007 году, когда дифференциал облигации вырос с 1,00% до 2,50%, пара AUD/USD выросла с 0,7000 до 0,9000. Это 2000 пунктов!

После спада 2008 года и когда все основные центральные банки начали урезать свои процентные ставки, пара AUD/USD снизилась с 0,9000 пунктов обратно до 0,7000.

Итак, что же здесь случилось?

Одним из влияющих факторов, вероятно, было то, что форекс трейдеры используют в своих интересах прибыль от продаж.

Когда спреды облигаций росли между австралийскими и американскими облигациями, трейдеры подготовились по своим позициям пары AUD/USD.

Почему?

Для того чтобы воспользоваться прибылью от продаж!

Однако, как только Резервный банк Австралии начал снижать ставки, и спреды облигаций стали более жесткими, трейдеры отреагировали на раскручивание их длинных позиций AUD/USD, так как они уже были не настолько выгодными.