К ТЕОРИИ ГАННА

К ТЕОРИИ ГАННА

"Волны и Коробки. Недостающее звено. Часть I."

Соотношение между временем и ценой оказывает непосредственное влияние на прибыльность торговли. Прочитав эту статью, вы поймете суть данного явления на примере евро и румынского лея. В процессе приобретения опыта трейдеры начинают ясно понимать роль соотношения время-цена для идентификации оптимального торгового сетапа. Несмотря на это некоторые трейдеры - начинающие и опытные - как правило, начинают процесс обучения лишь с инструментов анализа цены и соответствующих индикаторов, которые являются инструментами классического технического анализа. Рано или поздно, успешный трейдер достигнет такого уровня, когда изучение значимости времени и его пользы станет приоритетом в процессе его дальнейшего профессионального роста и овладения популярными техниками профессиональной торговли.

СТАНОВЛЕНИЕ ТРЕЙДЕРА

На ранних стадиях обучения торговле все мы стремимся овладеть огромным количеством методов и индикаторов, чтобы совершать наиболее прибыльные сделки. Мы быстро осознаем, что если мы не изберем правильный подход, тогда мы подвергнемся большому риску потерять наш торговый капитал.

Со временем я начал понимать, что изучение и применение волн Эллиотта, методов Ганна и графического анализа множественных тайм-фреймов (нисходящий анализ) является лишь прелюдией к принятию любого окончательного решения. Пройдя эту стадию, вы автоматически перейдете на следующую, где начнете детально исследовать рынок, на котором в данный момент торгуете. На этом этапе вы научитесь определять оптимальный и прибыльный сетап на разных тайм-фреймах, в который входят наиболее эффективные методики современного технического анализа.

ВВЕДЕНИЕ В ТОРГОВУЮ МЕТОДИКУ

Прежде чем приступить к моей методике анализа цены и времени, я введу вас в краткий курс некоторых основных элементов, от которых зависит ее эффективность.
Несмотря на так называемые субъективные разметки волн Эллиотта, к которым прибегают многие трейдеры, я успешно пользуюсь ими вот уже более 20 лет. Многие трейдеры неправильно истолковывают волновой метод, в основном, из-за недостаточного знания вероятностного подхода. Без вероятности невозможно существование успешной торговой методики - классической или современной.

На прибыльность ваших сделок оказывает влияние соотношение времени и цены. Вы не сможете разметить ни одну из моделей, не выяснив несколько моментов:

• Откуда происходит/проистекает рынок?
  
  
• Куда идет рынок?
  
  
• На каком наиболее вероятном конечном ключевом уровне текущего резкого колебания (тренда) кривая времени пересечется с кривой цены?
  
  
• Каков наиболее вероятный тренд, если он есть?
  
  
• Если текущее боковое движение развивается, то каков потенциал восстановления его силы?
  
  
• Если текущий тренд не прерывается, где находится источник его кинетической энергии? Можно ли измерить ее количественно?
  
  
• Находится ли рынок на классической или пролонгированной стадии, в состоянии краха или же, наоборот, в зачаточном состоянии?
  
  
• Какие инструменты технического анализа можно использовать, чтобы получить оптимальный торговый сетап?
  

Я приведу два классических обучающих примера. В первой части статьи мы поговорим о валютной паре евро и румынского лея (EUR/RON) в ретроспективе, а во второй части обсудим непрерывный фьючерсный контракт на реальном торговом примере.

(Волновой график валютной пары евро и румынского лея на рынкеФОРЕКС. Недельный график Euro/RON на спотовомРЫНКЕ ФОРЕКС)
РИСУНОК 1: СООТНОШЕНИЕ ВРЕМЕНИ И ЦЕНЫ. Обратите внимание, как Волна 4 совершила 33% коррекцию от Волны 3 уровню в 4.0564 пункта.

На Рисунке 1 изображен график валютной пары EUR/RON на недельном тайм-фрейме. Я выбрал его, чтобы установить практически идеальное соотношение между временем и ценой. Главным объектом своего исследования я выберу Волну 4.

Как видно на Рисунке 1, область, занятая Волной 4, проанализирована на графике с помощью параметров времени и цены. Относительно цены Волна 4 совершила 33% коррекцию от Волны 3 к уровню в 4.0564 пункта. По отношению к времени я применил принцип чередования, который с классической точки зрения утверждает, что длина Волны 4 рассчитывается на основе длины Волны 2 с помощью следующей формулы:

Длина Волны 4 = n х Длина Волны 2

Как правило, коэффициент n может принимать следующие значения: 1, 2, 3, 4 … В данном случае значение n равно 4.333. Очень редко значение n меньше 1.0.

Вам следует научиться понимать и быть готовым применять принцип чередования в ежедневной торговле. Параметры, состоящие из пяти правил, относятся к двум коррекционным волнам в пределах импульсного паттерна: Волна 4 и Волна 2. Запомните: данный принцип подразумевает, что должен присутствовать один действующий элемент данных правил. Ниже перечислены правила принципа чередования:

• Цена: Измеряйте расстояние в ценах или пунктах и сравнивайте значения каждой коррекционной волны. Волна 2 часто совершает более длинные коррекции, чем Волна 4. Идентификация и разметка наиболее вероятных волн Эллиотта сводится к выбору оптимальных инструментов анализа времени и цены.
  
  
• Время: Определите длину каждой коррекционной волны: подсчитайте количество соответствующих баров на том тайм-фрейме, который вы используете. Например, Волна 4 чаще имеет большую длину, чем Волна 2 [n > 1], и реже - меньшую [n < 1].
  
  
• Строгость: Сравните цены на уровнях коррекции Фибоначчи этих волн. Обычно Волна 2 откатывается дальше, чем Волна 4.
  
  
• Сложность: Подсчитайте количество подволн в каждой из двух волн. Как правило, Волна 4 имеет больше подволн, чем Волна 2.
  
  
• Строение (структура волн): Определите степень сложности структуры: одна волна или несколько волн. Волна 4 обычно имеет более высокую степень сложности, чем Волна 2.
  

График, изображенный на Рисунке 2, показывает ту же самую валютную пару EUR/RON на недельном тайм-фрейме. Как видно из графика, длина Волны 4 графически проанализирована с помощью параметра ценовой коррекции [от нуля до 33.3% Волны 3].

Что спрогнозировать длину Волны 4, я применил на временной оси множитель, равный 28 барам (длина Волны 2). Таким образом, я подсчитал, что Волна 4 завершится через 121 коррекционный бар, что точно соответствует формуле: 4.333 х длина Волны 2

Значение n = 4.333 восходит к одному из соотношений, разработанных Чарльзом Доу, известных как одна третья: 0.333, 0.666, 1.333, 1.666, 2.333, 2.666 и т.д. График на Рисунке 2 иллюстрирует интересные результаты наблюдения за соотношением между Волной 4 и 2 по времени - большинство волн меньшей степени сложности, длина которых равна двум третям длины сложной Волны 4 (помеченной как W-X-Y), завершаются на пороговых уровнях Фибоначчи, Ганна или Чарльза Доу в пределах длины Волны 4.

Волновой график валютной пары евро и румынского лея наРЫНКЕ ФОРЕКСНедельный график Euro/RON на спотовом рынке Форекс ВРЕМЯ (ПО) ФИБОНАЧЧИ ЦЕНА (ПО) ФИБОНАЧЧИ Граница/область наложения Волн 1 и 4 друг на друга

РИСУНОК 2: ЦЕНОВЫЕ КОРРЕКЦИИ.

Надписи на рисунке:
(EURRON AO-FX - EURO.W) Dynamic,0:00-24:00 Волновой график валютной пары евро и румынского лея на рынке Форекс)
(Weekly chart Euro/RON spotFOREX - Недельный график Euro/RON на спотовом рынке Форекс)
(FIB TIME W(4) of W(2)- ВРЕМЯ (ПО) ФИБОНАЧЧИ)
(FIB PRICE W(4) of W(3)- ЦЕНА (ПО) ФИБОНАЧЧИ)
(W(1)/W(4) Border Line - Граница/область наложения Волн 1 и 4 друг на друга)

Для прогнозирования Волны 4 здесь применяется множитель, равный 28 барам (длина Волны 2).

Все эти наблюдения были сделаны благодаря принципу чередования, а именно, с помощью формулы длины волны и конкретного множителя. Следовательно, мы можем установить следующие соотношения по времени применительно к соответствующим подволнам Волны 4:

• Подволна (a): W: Волны 4 состоит из 14 баров, завершается на уровне множителя 0.5 и соответствует отношению Ганна на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  
  
• Подволна a: (b): W: Волны 4 состоит из 14 баров, завершается на уровне множителя 1.0 и соответствует отношению Ганна (Фибоначчи) на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  
  
• Подволна b: (b): W: Волны 4 состоит из 14 баров, завершается на уровне множителя 1.0, соответствует отношению Ганна (Фибоначчи) на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  
  
• Подволна c: (b): W: Волны 4 состоит из 13 баров, завершается на уровне множителя 1.5 и соответствует отношению Ганна [допустимая погрешность - (+ 1) бар] на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  
  
• Подволна (c): W: Волны 4 состоит из 21 бара [(0.50 + 0.25) или 0.75 от 28 баров], завершается на уровне множителя 2.25 и соответствует отношению Ганна на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  
  
• Подволна X: Волны 4 состоит из 14 баров [(2.75 - 2.25) или 0.5 от 28 баров], завершается на уровне множителя 2.75 и соответствует отношению Ганна [допустимая погрешность - (+ 1) бар] на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  
  
• Подволна (a): Y: Волны 4 состоит из 7 баров [(3.00 - 2.75) или 0.25 от 28 баров], завершается на уровне множителя 3.0 и соответствует отношению Ганна (Фибоначчи) на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  
  
• Подволна (b): Y: Волны 4 состоит из 9 баров [(3.333 - 3.00) или 0.333 от 28 баров], завершается на уровне множителя 3.333 и соответствует отношению Чарльза Доу [допустимая погрешность - (+ 1) бар] на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  
  
• Подволна (c): Y: Волны 4 состоит из 28 баров [(4.333 - 3.333) или 1.0 от 28 баров], завершается в конечной точке множителя 4.333 и соответствует отношению Чарльза Доу на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2
  

РИСУНОК 3: СЕТАП НА ОСНОВЕ ВОЛН ЭЛЛИОТА. Чаще всего развороты происходят в местах пересечения кривых времени и цены. Идентификация и разметка наиболее вероятных волн Эллиотта - это вопрос выбора оптимальных инструментов анализа времени и цены.

На Рисунке 3 показано завершение формирование сетапа на основе Волны Эллиотта 4, и это представляет для нас интерес. Сейчас я поделюсь с вами мои наблюдениями за графиком цены и осциллятором на подграфике, а также своими соображениями.

• Подволну четвертой волны Эллиотта можно разбить на три подволны - a: (a) to W:
  
  
• Отношение Волны 4 к Волне 2 по времени выявляет конечные уровни большинства волн меньшей степени сложности, длина которых равна двум третям длины сложной Волны 4 (помеченной как W-X-Y)
  
  
• Граница/область наложения Волн 4 и 1 друг на друга расположена на ключевом уровне 3.8382. Он важен для непрерывного наблюдения за расстоянием между ценой и данной границей/областью. Он дает важные сведения, касающиеся вероятного развития Волны 4, которые могут рассказать о будущем развитии Волны 5, конечной волны, и косвенно - о завершении восходящей импульсной модели. Чем больше коррекция Волны 4, тем слабее будет развиваться Волна 5.
  
  
• Соотношение по времени в пределах Волны 4, которое считается равным отношению 1.0, но состоящее из 121 бара, ретроспективно выявляет конечные уровни большинства волн меньшей степени сложности, длина которых равна двум третьим длины сложной Волны 4 (помеченной как W-X-Y), и множественные временные кластеры. Следовательно, следующие временные соотношения относятся к Волне 4:
  
  • Подволна (a): W: Волны 4 состоит из 14 баров, завершается на уровне множителя 0.125 и соответствует отношению Ганна [допустимая погрешность - (- 1) бар] на шкале длиной 121 бар
    
    
  • Подволна a: (b): W: Волны 4 состоит из 14 баров, завершается на уровне множителя 0.236 и соответствует отношению Фибоначчи на шкале длиной 121 бар
    
    
  • Подволна b: (b): W: Волны 4 состоит из 14 баров, завершается на уровне множителя 0.236 и соответствует отношению Фибоначчи на шкале длиной 121 бар
    
    
  • Подволна c: (b): W: Волны 4 состоит из 13 баров, завершается на уровне множителя 0.33 и соответствует отношению Чарльза Доу [допустимая погрешность - (- 2) бара] на шкале длиной 121 бар
    
    
  • Подволна (c): W: Волны 4 состоит из 21 бара, завершается на уровне множителя 0.50 и соответствует отношению Ганна [допустимая погрешность - (- 2) бара] на шкале длиной 121 бар
    
    
  • Подволна X: Волны 4 состоит из 14 баров, завершается на уровне множителя 0.66 и соответствует отношению Чарльза Доу [допустимая погрешность - (+ 2) бара] на шкале длиной 121 бар
    
    
  • Подволна (b): Y: Волны 4 состоит из 9 баров, завершается на уровне множителя 0.764 и соответствует отношению Фибоначчи на шкале длиной 121 бар
    
    
  • Подволна (с): Y: Волны 4 состоит из 28 баров, завершается на уровне множителя 1.0 и соответствует отношению Ганна (Фибоначчи) на шкале длиной 121 бар
    
• Временные кластеры в пределах Волны 4, наблюдаемые ретроспективно и расположенные между отношениями на шкале, равной 4.333 х длина Волны 2, и шкалы длиной 121 бар, были сформированы в конце практически каждой подволны Волны 4:
  
  • Временной кластер n° 1 в области завершения подволны (a): W: Волны 4
    
    
  • Временной кластер n° 2 в области завершения подволны a: (b): W: Волны 4
    
    
  • Временной кластер n° 3 в области завершения подволны (b): W: Волны 4
    
    
  • Временной кластер n° 4 в области завершения подволны (c): W: Волны 4
    
    
  • Временной кластер n° 5 в области завершения подволны X Волны 4
    
    
  • Временной кластер n° 6 в области завершения подволны (b): Y Волны 4
    
    
  • Временной кластер n° 7 в области завершения подволны (c): Y Волны 4
    
• Трендовый индикатор OSC (5, 70), наблюдаемый ретроспективно, является незаменимым инструментом в практическом применении волн Эллиотта.
  

РИСУНОК 4. КОРОБКИ ГАННА. Рынок откатился на 33.33% вниз от порогового значения цены и остался в зоне, находящейся на 0-33.33% ниже верхних значений цены на протяжении всей длины Волны 4.

Сходство индикатора OSC с индикатором MACD состоит в том, что он измеряет область между двумя скользящими средними. Он является ценным инструментом в идентификации и разметке волн Эллиотта несмотря на свою склонность к запаздыванию. На графике, изображенном на Рисунке 3, мы наблюдали развитие Волны 4, которая колебалась в диапазоне значений 0.90-1.40 индикатора OSC (5, 70). Кроме того, здесь наблюдается классическая дивергенция между индикатором и движением цены от Волны 3 к Волне 5.

Учтите, что чаще всего развороты происходят в местах пересечения кривых времени и цены. Идентификация и разметка наиболее вероятных волн Эллиотта сводится к выбору оптимальных инструментов анализа времени и цены. Главное - внимательно следить за отношениями Фибоначчи, Ганна или Чарльза Доу в порядке их следования, начиная с их начальных значений (0.03125, 0.0625, 0.09375, 0.125, 0.146 и т.д.) и заканчивая более высокими (2.618, 3.666, 4.236, 5.0, 6.85, 7.0 и т.д.). Когда одно отношение будет пройдено, переходите к другому.

Углы Ганна прекрасно иллюстрируют соотношение времени и цены, как показано на графике на Рисунке 4.

ПОРЯДОК ВНУТРИ ХАОСА

Практически все последователи Ганна согласятся, что его главное убеждение, касающееся соотношения времени и цены, играет важную роль в идентификации разворотов рынка. Коробка Ганна была бы идеальным инструментом для достижения этой цели. Однако для того чтобы эффективно ее использовать, вам придется выполнить сложную задачу по нанесению на шкалу ее высоты (ценовой параметр) и длины (продолжительность или временной параметр). Если вы хотите узнать больше о применении методик Ганна, я советую прочитать новую книгу Майкла Дженкинса "Square The RangeTRADING SYSTEM".

На Рисунке 4 представлен недельный график, на котором ретроспективно изображена прямоугольная коробка Ганна. Пространство, в котором существует Волна 4 (также называемое жизненным пространством волны), рассматривается в ценовой зоне между завершением Волны 3 на уровне 4.3485 пунктов и завершением Волны 2 на уровне 3.4715 пунктов. С точки зрения времени Волна 4 развивается на шкале длиной 121 бар.

Классический метод графического представления коробок Ганна подразумевает выбор соответствующих параметров времени и цены (интервал длины и высоты) и последующее разделение их на четыре или две части, или на три части или на любые соотношения Фибоначчи, которых, как вам кажется, придерживается рынок. На Рисунке 4 показан график, на котором рынок откатился вниз на 33.33% от порогового значения цены и остался в зоне, находящейся на 0-33.33% ниже верхних значений цены на протяжении всей длины Волны 4. Поток рынка практически протестировал уровень в 50% от порогового значения времени, продвинувшись на два бара вперед.

Углы Ганна прекрасно иллюстрируют соотношение времени и цены, как показано на графике на Рисунке 4. Нетрудно заметить, что после того как поток рынка несколько раз протестировал большие углы 1х4 и 1х2, он поднялся к ключевому углу 1х1. Как только цена пробила данный угол, поток рынка держался выше данного уровня, показывая, таким образом, свою силу и удерживаясь выше отметки, находящейся на 33.33% ниже верхней границы пространства Волны 4.

Малый угол 4х1 имеет меньшее значение на данном тайм-фрейме. Напротив, угол, показанный с помощью линии тренда TL-1/3 - построенный путем объединения окончания Волны 3 и Волны 4 - становится диагональю прямоугольного пространства Волны 4. Он играет важную роль на этом участке графика, потому что он служит симметричной осью в пределах зоны развития Волны 4.

Коробка Ганна эффективно помогает раскрывать степень свободы Волны 4 в ретроспективе. Но как эту задачу можно выполнить в реальных условиях, когда рынок совершает хаотичные колебания в пределах прямоугольного пространства?

Чтобы дать ответ на этот вопрос, я применил коробку Ганна и ее множители, взятые с участка первого резкого колебания Волны 4, который ассоциируется с использованием геометрического угла 450. Коробки Ганна (особенно квадрат 144), а также углы 450, нарисованные вручную на миллиметровой бумаге, являются особенностью торгового стиля Доун Болтон-Смит, матриарха технического анализа и пожизненного члена Австралийской ассоциации технических аналитиков (ATAA, в г. Сидней), которая несмотря на свои 80 продолжает заниматься ежедневным анализом рынка.


РИСУНОК 5. РАЗВОРОТНЫЕ ТОЧКИ. Чаще всего развороты происходят в местах пересечения кривых времени и цены, определяемых коробками Ганна или геометрическим углом 450. ПЕРВОЕ РЕЗКОЕ КОЛЕБАНИЕ ВОЛНЫ 4

На Рисунке 5 первая коробка Ганна построена на основе размера по диагонали и значения угла, которые идентичны соответствующим параметрам трендовой линии, проведенной от начала резкого колебания первой подволны Волны 4. Значение ее угла совпадает со значением упомянутого выше геометрического угла 450. Далее я применил множитель к данному размеру/размножил коробки Ганна на графике, чтобы более точно охарактеризовать поток рынка. Я провел ассоциации между коробками и изображениями параллельных друг другу 45-градусных геометрических углов, проведенных от экстремальных максимумов или минимумов цен. Коробки Ганна представляют собой гармоничную картину происходящего на всей области развития Волны 4. Более того, каждый раз при смене тренда 45-градусные геометрические углы могут быть использованы как ориентир. Волна 4 окончательно завершается в восьмой коробке Ганна в точке со следующими внутренними координатами: 0.25 на ценовой шкале и 0.666 на временной шкале. ПОИСК ТОЧЕК РАЗВОРОТА

На Рисунках 4 и 5 развороты чаще всего происходили в местах пересечения кривых времени и цены, определяемых коробками Ганна и геометрическим углом 450. Отношение времени и цены, проиллюстрированное на реальном примере, с применением множества коробок, нарисованных от первого резкого колебания, демонстрирует свою эффективность в поиске разворотов рынка. Вы снова смогли убедиться в значении систематического подхода, который заключается в строгом контроле над процессом появления точек пересечения кривых времени и цены. Повторю еще раз: когда волна выйдет из коробки или угла, просто нарисуйте другую и следите за ней.

Уделите момент, чтобы понять, как время и цена соотносятся друг с другом, и с какой вероятностью кривая цены пересечется с кривой времени. Во второй части данной статьи я покажу вам, каким образом может развиваться соотношение между временем и ценой в реальных условиях.

Об авторе: Доктор Мирсеа Долога начал свою карьеру в сфере инвестиций и торговли на бирже в 1987 году в качестве товарного аналитика и зарегистрированного общего представителя по ценным бумагам. Впоследствии он начал преподавать практические аспекты торговли с помощью разработанных им методик. Он является автором статей во многих журналах по всему миру и публикует ежемесячный доклад "World Charting Report", которые содержит данные о международных индексах, сырьевых товарах и Форекс-графики. Он является членом нескольких ассоциаций технических аналитиков (Австралийской ассоциации технических аналитиков, Общества технических аналитиков Великобритании) и ассоциированным членом Ассоциации технических аналитиков рынка.