ЭФФЕКТ АДАПТАЦИИ Скользящие средние – это любимый инструмент активных трейдеров. Однако, когда рынок консолидируется, этот индикатор часто ведет к многочисленным сделкам в противоположных направлениях, заканчивающихся печальной серией маленьких выигрышей и проигрышей. Аналитики потратили десятилетия, пытаясь улучшить простую Скользящую среднюю. Скользящие средние это любимый инструмент активных трейдеров. Однако, когда рынок консолидируется, этот индикатор часто ведет к многочисленным сделкам в противоположных направлениях, заканчивающихся печальной серией маленьких выигрышей и проигрышей. Аналитики потратили десятилетия, пытаясь улучшить простую Скользящую среднюю. В данной статье, мы рассмотрим, к каким полезным инструментам торговли привели эти усилия. «За» и «против» Скользящих средних Преимущества и недостатки Скользящих средних были разобраны Робертом Эдвардсом и Джоном Маги в первом издании журнала «Technical Analysis of Stock Trends», когда они заявили, «мы были рады выяснить (хотя многие это уже делали), что усреднение данных для определенного количества дней, которое может дать своего рода автоматизированная трендовая линия, может с высокой определенностью интерпретировать изменения тренда. Это звучало слишком хорошо, чтобы быть правдой. Фактически, это оказалось чересчур хорошо, чтобы быть правдой». Учитывая все недостатки, перевешивающие преимущества, Эдвардс и Маги быстро оставили свою мечту о «торговле из пляжного бунгало». Но спустя 60 лет после того, как они написали эти слова, другие все еще сохраняют попытки найти простой инструмент, который бы позволял с высокой степенью вероятности обогащаться на рынках. Простые Скользящие средние Для вычисления простой Скользящей средней, суммируются цены за желаемый период времени и делятся на число выбранных периодов. Нахождение 5-дневной Скользящей средней потребует суммирования цен закрытия пяти последних периодов и деления значения на пять. · если наиболее недавнее закрытие находится выше Скользящей средней, то считается, что рынок будет в восходящем тренде. нисходящий тренд определяется нахождением цен ниже Скользящей средней. Это определяющее тренд свойство позволяет Скользящим средним подавать торговые сигналы. В самом простом варианте, трейдеры покупают, когда движение цен происходит выше Скользящей средней и продают, когда цены пересекают эту линию вниз. Такой подход гарантирует нахождение трейдера на правильной стороне рынка в каждом существенном движении. К сожалению, сглаживая данные, Скользящие средние отстают от движения цены, и трейдер будет почти всегда отдавать большую часть своей прибыли даже в наибольших выигрышных сделках. Экспоненциальные Скользящие средние Аналитикам, кажется, понравилась идея Скользящей средней, и они потратили годы, пытаясь уменьшить проблему, связанную с временным лагом. Одним из таких нововведений является экспоненциальная Скользящая средняя (EMA). Этот подход придает относительно более высокую значимость недавним данным, и в результате это значение остается ближе к ценовому действию, чем при простой Скользящей средней. Формула для вычисления экспоненциальной Скользящей средней: EMA = (вес * закрытие) ((1 - вес) * EMAy) где: · вес константа, выбранная аналитиком; · EMAy значение экспоненциальной Скользящей средней за предыдущий период. Обычным значением константы является 0.181, которое близко к 20-дневной простой Скользящей средней. Другое значение - 0.10, которое является приблизительно 10-дневной Скользящей средней. Хотя это и уменьшает задержку, экспоненциальная Скользящая средняя не в состоянии решить другую проблему Скользящих средних, которая связана с тем, что их использование для получения торговых сигналов будет вести к большому количеству убыточных сделок. В книге «Новые концепции в технических системах торговли» Велес Вайлдер оценивает, что рынки находятся в тренде лишь четверть времени. До 75% торговой активности ограничено узким диапазоном, когда сигналы покупки/продажи Скользящих средних будут возникать неоднократно, поскольку цена быстро перемещается выше и ниже Скользящей средней. Для решения этой проблемы, несколько аналитиков предложили изменять порядок вычисления экспоненциальной Скользящей средней. Адаптация Скользящей средней к рыночному действию Один из методов решения недостатков Скользящих средних заключается в том, чтобы умножать фактор веса на коэффициент изменчивости. В этом случае, Скользящая средняя будет дальше от текущей цены на изменчивых рынках. Это позволило бы выигрышным сделкам продолжать двигаться как можно дальше. По мере того, как тренд завершается и цена консолидируется, Скользящая средняя придвигается ближе к текущему рыночному действию и, в теории, позволяет трейдеру удержать большую часть прибыли, полученной во время тренда. Практически, коэффициентом изменчивости может быть индикатор, вроде Ширины полос Боллинджера, который измеряет расстояние между хорошо-известными Полосами Боллинджера (подробнее см. в прошлых выпусках журнала). Пери Кофман в своей книге «Новые системы и методы торговли» предложил заменить переменную «веса» в формуле EMA на константу, основанную на коэффициенте эффективности (ER). Этот индикатор предназначен, чтобы измерить силу тренда, определенную в рамках диапазона от -1.0 до 1.0. Он рассчитывается по простой формуле: ER = (полное изменение цены за период)/(сумма абсолютных изменений цены для каждого бара) Рассмотрите, например, акцию, которая имеет ежедневный диапазон в пять пунктов, и через пять дней общее изменение составляет 15 пунктов. В этом случае значение ER было бы 0.67 (15 пунктов восходящего движения, разделенных на полный диапазон в 25 пунктов). Если бы эта акция снизилась на 15 пунктов, то значение ER составит -0.67. Принцип эффективности тренда основывается на том, сколько направленного движения (или тренда) вы имеете за единицу ценового движения за определенный период времени. Значение ER 1.0 указывает, что рынок находится в идеальном восходящем тренде; значение -1.0 представляет идеальный нисходящий тренд. В реальности, экстремальные значения достигаются очень редко. Для применения этого индикатора, чтобы найти адаптивную Скользящую среднюю (АМА), необходимо вычислить вес по следующей, довольно сложной формуле: C = [(ER * (SCF SCS)) SCS]2 где: · SCF экспоненциальная константа для самой быстрой допустимой EMA (обычно 2); · SCS экспоненциальная константа для самой медленной допустимой EMA (часто 30); · ER упомянутый выше коэффициент эффективности. Затем значение C используется в формуле EMA вместо более простой переменной веса. Хотя ее и трудно вычислять вручную, адаптивная Скользящая средняя включена в большинство программных графических пакетов. На диаграмме ниже приведены примеры простой Скользящей средней (красная линия), экспоненциальной Скользящей средней (синяя линия) и адаптивной Скользящей средней (зеленая линия). Как вы видите, все три Скользящие средние склонны к быстрой смене направления сделок в различные периоды времена. Таким образом, этот недостаток Скользящих средних оказалось невозможно устранить. Заключение Роберт Колби протестировал сотни инструментов технического анализа в своей книге «Энциклопедия технических индикаторов рынка». Он заключил, что «хотя адаптивная Скользящая средняя представляет собой интересную новую концепцию, несущую в себе значительную интеллектуальную привлекательность, наши предварительные тестирования не показали каких-либо реальных практических преимуществ этого усложненного метода сглаживания тренда». Это не подразумевает, что трейдеры должны игнорировать идею в целом. Адаптивная Скользящая средняя может быть объединена с другими индикаторами для формирования прибыльной системы торговли. Коэффициент эффективности (ER) может использоваться в качестве самостоятельного индикатора тренда, чтобы определить наиболее выгодные торговые возможности. Например, значения более 0.30 указывают на сильный восходящий тренд и представляют потенциальный сигнал покупки. С другой стороны, начиная с изменчивых движений в циклах, рынки с самым низким коэффициентом эффективности могут рассматриваться как возможности для торговли на прорывах.
