Стоит ли инвестировать в акции средней и малой капитализации в 2025 г?

Стоит ли инвестировать в акции средней и малой капитализации в 2025 г?



Привет всем! На выходных я изучил эффективность 16 популярных российских акций средней и малой капитализации в 2014-2025 гг. Поделюсь с вами выводами на слайде и в посте

◾️ Среднегодовая доходность Индекса МосБиржи средней и малой капитализации (MESMTR) составила ~10,8%, что почти на 3% ниже доходности Индекса Мосбиржи (MCFTR).

◾️ В 2014-2025 гг. акции Инарктики, Банка Санкт-Петербург и FESCO показали макс. доходность на единицу риска. Среднегодовая доходность Инарктики составила ~34,5% (с учетом дивидендов)!

◾️ А вот 9 акций из 16 даже не компенсировали инфляцию ~7,4%! ТМК, ФСК ЕЭС, Юнипро, ТГК-1, Мечел, Аэрофлот, М.Видео, Аптечная сеть 36,6, АФК Система. Хранение доллара под подушкой принесло бы среднегодовую доходность 10,4%…

◾️ В аутсайдерах по доходности и повышенной волатильности оказались акции М.Видео, Аптечной сети 36,6 и АФК Системы. Да, дорого обходится офис АФК Системы на ул. Моховая 13. Зато можно пообедать в гранд-кафе «Dr. Живаго» в минуте ходьбы от офиса)

◾️ А что в сравнении с капиталистами? Среднегодовой темп роста S&P 500 в долларах ~11,3%, а в рублях ~23%. Быстрее S&P 500 (в рублях) росли только 5 компаний (с учетом дивов) из 16: Инарктика, Банк Санкт-Петербург, FESCO, Селигдар, Распадская. Однако, если акции в прошлом радовали инвестора — нет гарантии, что это повторится в будущем…

◾️ Помните! Волатильность акций средней и малой капитализации выше, а ликвидность значительно ниже «голубых фишек», распространена инсайдерская торговля менеджментом и манипулирование ценными бумагами…

◾️ Почитайте на сайте ЦБ факты манипулирования акциями НПК ОВК в 2016-2017 гг., Саратовэнерго (ТГ-каналы подогревали интерес!) в 2021 г. и прочих. И задайте себе вопрос: фундаментальный анализ небольших эмитентов от брокеров все еще работает?

А как вы относитесь к акциям средней и малой капитализации?